【研究报告内容摘要】
事项:
3月2日晚,新华网发布题为《习近平在北京考察新冠肺炎防控科研攻关工作时强调 协同推进 新冠肺炎防控科研攻关 为打赢疫情防控阻击战提供科技支撑》的报道,引起市场广泛关注。
平安观点: :
加强医疗健康科研与体系建设 ,推动行业发展针对疫情后的医疗健康工作方向,习总书记指示要求要 1)加强疫病防控和公共卫生科研攻关体系和能力建设;2)加强基础研究与核心技术突破,强化疫病防控和公共卫生应急体系。并在讲话中谈到加快疫苗、高端医疗装备两个细分领域的研发和产业化。
在疫苗领域,加快建立以企业为主体、产学研相结合的疫苗研发和产业化体系有助于促进我国疫苗行业的高质量发展,使疫苗产品能更好地为国民健康服务。同时疫情将提升民众对预防接种的接受度,预计二类苗接种渗透率将会显著提升;
在高端医疗装备领域,icu、发热门诊、呼吸科等科室的建设及配套设备的配置还有很大提升余地。同时我国生物医药基础学科研究以及综合工业化能力均与世界先进水平相比仍有明显差距,更大的研发投入无疑将推动行业向高科技、高品质的方向迈进。疫情过去后不论是现有医疗设备的补充采购还是高端设备的研发和迭代,都会得到更大的重视。
投资建议 :我们建议关注的二级市场核心相关子行业及标的包括:在疫苗研发、产业化上具有丰富经验的龙头公司,能同时受益于疫情后的疫苗接种意愿上升和研发加强,如智飞生物、康泰生物、康希诺生物等;在高端医疗装备领域拥有龙头地位,引领行业实现进口替代的医疗设备、检验设备制造商,如迈瑞医疗、万东医疗、安图生物、万孚生物、开立医疗、理邦仪器、东软集团等。同时值得关注的其他子行业及标的包括:同样通过加强研发、加快技术突破实现进口替代或快速发展的高值耗材领域,如乐普医疗、鱼跃医疗、健帆生物、心脉医疗、南微医疗、大博医疗、微创医疗等;以及加快加大生物医药行业研发投入时有望从研发中间环节受益的医药外包行业,如药明康德、泰格医药、凯莱英、药石科技、药明生物等。
风险提示:1)政策风险:医保控费、药品降价等政策对行业负面影响较大;2)研发风险:医药研发投入大、难度高,存在研发失败或进度慢的可能;3)公司风险:公司经营情况不达预期。

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